零点看书>军事历史>黄金眼>第三百五十章 胡诌吧
高盛对首席承销商的资格没兴趣,我们要独家承销权,作为交换,我们可以采取底价包销的方案,根据你们提供的土星汽车的财务报表,根据目前汽车板块平均市盈率和市净率,土星汽车如果拿25的股份出来ipo的话,按每股净资产1美金,总股本18亿股,其中4.5亿股拿出来ipo,每股定价在12-15美金之间,如果认股数量不足,全部由高盛作为承销商包销!当然,我们要融资额度7的佣金!”

林登-博克有备而来的一番话让迈克-道格重新回到了客厅,背着手开始转圈,心里则抓紧盘算着高盛的募股计划是否可行,想了一会儿,迈克终于开口提出了自己的疑问,

“林登,我不知道你的账怎么算的,土星汽车净资产18亿,去年产销20万辆,销售收入接近45亿美金,毛利7.2亿美金,去掉1.2亿研发费用和4亿薪资,净利润2亿美金,如果总股本为18亿股的话,每股净资产1美金,每股净收益只有0.11美金,,你说招股价每股12美金,那岂不是109倍的市盈率?在行业平均市盈率最高都没超过25倍的情况下,你觉得109倍的市盈率能被投资人接受?”

“股市已经走出了87年股灾的阴影,现在投资人的热情很高,既然去年每股亏损7美金的通用汽车股价60块美金都有人买,那么我看不出来,每股收益0.11美金的土星汽车为什么就没人买?而且根据我们的测算,土星汽车上市后随着产能的释放,市场占有率会进一步提高,今年的每股收益增长率至少超过30,明年的增长率可以达到50,那时候每股收益就不是0.11而是0.22,第三年即使只保持50的增长,每股收益也能达到0.45美金,我觉得一定有人愿意在土星汽车身上下-注投资!”

林登-博克一番话描绘的前景极为乐观,当然,作为通用汽车一份子的迈克-道格一百个希望土星汽车能卖出12美金/每股的高价,不过这种逆天的方案若能实现的话,区区一个土星汽车上市后的市值就将达到216亿美金,这可能么?要知道今天通用汽车跌了8之后,总市值已经缩水到了211美金,12块美金真能卖出去?!?

“好吧,虽然我觉得这根本不可能,不过,高盛真打算以12美金每股的底价包销4.5亿股土星汽车的股票?!!”迈克-道格可没被林登-博克就这么忽悠住,华尔街当然不缺稻草卖出黄金价的例子,不过汽车制造业的透明度很高,土星汽车的净资产只占通用汽车的十分之一,居然能卖出109倍的高市盈率来,不是眼前的林登-博克脑子进水了,就是高盛的高层脑子坏掉了!

“唔,4.5亿股ipo,每股包销底价12美金,这只是初步方案,当然,鉴于风险极大,高盛也不能把所有风险都自己承担起来,我们需要通用汽车的配合,在于把萨博汽车这块资产也打包装进土星汽车上市资产里头,土星公司的净资产是18亿美金,萨博汽车的净资产可是28亿美金,这样的话,就差不多了……”

林登-博克的话一说出来,迈克-道格差点没晕过去,“我说呢,原来你们连萨博汽车也看上了,这可不行,萨博汽车的上市计划排在土星计划之后,董事会根本不会答应两个公司捆绑上市,没一点可行性……你拉倒吧你!”

“如果萨博汽车这块资产不装进去的话,单凭土星汽车可卖不到每股12美金,根据汽车板块平均25倍的市盈率,土星汽车的认购价只能定在每股2.的区间,我相信摩根史坦利的报价不会比我们更优惠了!当然,这个价位高盛依然承诺底价包销!”林登-博克一本正经的说道。


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