话说南宋朝廷派出的随军转运使安丙是吴曦父子的部属，被吴曦授为“伪蜀”丞相长史、权行都省事，代行丞相职权，这让他左右为难。
吴曦突然反水，不得人心，许多官员或弃官离去，或公然拒受伪命，安丙认为许多军官都是吴氏世将，采取接受任命后称病，实际上是持观望态度，以观察形势变化，再决定去留。他对来自荆湖南路的200勇士好酒好肉招待，就是不透露刺杀的具体计划。
当时，在兴州合江仓官杨巨源、兴州中军正将李好义周围分别聚集着两批义士，准备讨伐吴曦。杨巨源和盘说出自己和安丙的刺杀计划，李好义认为杨巨源与安丙商议的计划欠妥，道“彼出则龊巷，从卫且千人，事必难济。”
安丙这个人态度不坚决，只是可以团结的力量而已，争取了他就等于孤立了吴曦，在大街上暗杀吴曦风险太大，一旦失手就没有第二次机会，应改在吴曦熟食节祭东园时杀吴曦。
于是杨巨源假造圣旨，倒盖合江仓印，这样即使事情败露，也与安丙无关，以后又恐日久事泄，决定提前于二月的最后一天进行。
安丙怕掉脑袋，还是不愿意出来做带头大哥，尽管自己参与了商讨刺杀密谋。被杨、李被逼得没有办法，安丙才勉强站出来主持讨吴曦事宜“只能借我的名义，稳定军心之事交于我，至于刺杀的事情就拜托两位了！”其实安丙就是想螳螂捕蝉黄雀在后，坐收渔利。
李好义遂约敢勇军士李贵和与李贵关系密切的李彪、张渊、陈立、刘虎、张海等人，以及吴曦的亲卫军黄术、赵亮、吴政等低级军官及军士74人，加上李好义的弟兄李好古、李好仁、李好问、妹夫杨君玉等亲属，后又有禄所率军士10人，共百余人。
杨巨源瞒着安丙，从苗兵中挑选了30余人加入刺杀队伍，其余的作为预备队在吴曦的殿外守候，防止刺杀之时吴曦的部下反扑。
在李好义的率领下，黎明前冲进吴曦内宫，李好义大呼而入曰“奉朝廷密诏，安长史为宣抚，令我诛反贼，敢抗者夷其族。”杨巨源也骑马赶来宣布密诏，吴曦的亲卫兵遂放下武器逃走了。
伪宫门洞开，李好义假装怀揣圣旨，闯入伪宫宣旨，吴曦跪下接旨时，毫无防备。李贵和杨光耀乘机抓住吴曦的发髻，举起刀就砍向他的面颊。吴曦也不畏惧，他天生神力，双手抓住了砍刀，来了一个反扑，杨光耀两个竟然倒在了地上。吴曦一个泰山压顶上去，两只手卡住他们的脖子，将而人困在地上不能起来，双方揪打在一起。
众人一下懵了，李好义急忙命王换连砍吴曦的腰猛砍了二板斧，吴曦因为剧痛松手，李贵抓住吴曦松手的这一秒，一跃而起，挥刀砍下吴曦的首级，鲜血喷涌而出，将杨光耀喷了一脸。此时吴端还在后殿呼呼睡觉，仍在梦中，不知道外面发生了什么事情，被冲进去的勇士们乱刀砍成肉酱，死有余辜！
李好义、杨巨源引众拥吴曦的头颅离开伪宫，亟驰告丙宣诏。安丙以四川副安抚使的名义分别派遣将士抓获吴曦的两个儿子和他的叔父吴柄、弟弟吴、堂弟吴、同党姚淮源、李、郭仲、米修之、郭澄等，以及城外的同党徐景望、赵富、吴晓、董镇、郭荣、禄禧，捉拿之后统统诛杀。吴曦的人头被放入匣中献给朝廷，叛徒被铲除，于是四川重归与南宋，军民拜舞，欢声动天地。
宋宁宗诏命处死吴曦的妻子，吴曦的亲兄弟都除去名籍，取消原有的资格和官职，吴的子孙都被迁出蜀地，吴的子孙免于连坐，不受处罚，负责祭祀吴。
话说平叛之后，李好义从成忠郎特升为转承宣使，李贵特升补授武功大夫、团练使衔，杨巨源升补为朝奉郎、通判差遣，任宣抚使司参议官。李好古等无官的授官，有官的升官，并都赏赐钱物。根本没有参加平叛，仅仅是事前与闻其事、持观望态度的安丙，却窃据首功，升任兴州知州、利州西路安抚使、四川宣抚副使，并享受执政官的礼遇。
“今蜀道扰，未宽顾忧，朕起卿燕闲，付以方面，而卿忠于报国，谊不辞难，朕之用人庶几于唐宗，卿之事朕无愧于李、郭矣……”在平叛的奖谕诏书中，竟然对积极策划者杨巨源只字未提，而与平叛毫无关系，但是诛杀吴曦当日不肯拜诏的吴曦党羽、踏白军统制王喜，却被说成是“谋戮逆曦、备罄忠劳”，不仅特升转为节度使，还被任命为兴州诸军都统制要职。
这使杨巨源以赏不酬功，心里颇为不平，因而想向朝廷直接申报自己在平叛中的功劳。杨巨源在给好友刘光祖的信中，记述了当初策划诛杀吴曦时，安丙的酬答之语，并刻印传布。
安抚副使安丙窃取了首功，害怕杨巨源和李好义暴露他当初持观望态度，以及他申报的平叛情形不实的情况，就以杨巨源自负倡义之功，怀恨在心，阴谋欲除之为后快。
安丙寝食不安，寻思道“既然他们两个敢杀吴曦，如果自己以后有什么图谋，有个风吹草动的，一旦被他们发觉，自己岂不是要成为第二个吴锡？夺其功了，干脆杀其人好了。留着他们是个祸害，说不定什么时候我被乱刀也未知也。”
六月，安丙以“莫须有”的罪名，授命彭辂带兵逮捕杨巨源。因杨巨源是杨家将的后裔，得知真相的杨光烨年轻气盛，愤怒的道“杨将军平乱有功，何罪之有？”
杨光烨遂拔出苗刀，和众卫士